Tag: Grecia

Alte stiri:

– ECB Prepares To Sacrifice Greek Banks With 50% Collateral Haircut

– Greece Buys Six Weeks’ Space With Transfer of City Funds

– As Cash Dwindles, Greece Negotiates With Gazprom on ‘Energy Cooperation’

Stiu ca toata lumea s-a saturat de discute despre Grecia. Eu as pune o intrebare pe care nu am vazut-o dezbatuta nicaieri: daca Grecia bate palma cu rusii, si evident o sa primeasca ceva avans de la rusi, si evident o sa isi plateasca ratele catre FMI/BCE o perioada si evident poate chiar o sa ajunga sa transporte gaz inspre vest si evident europenii nu o sa faca nimic (poate cel mult sa maraie nitzel) – in situatia asta, bulgarii nu pica de prosti?

Ati tot auzit de Grexit dar poate unii nu au auzit de Grexident. E un termen mai nou si se refera la iesirea Greciei din UE, “din accident”. Cum vine asta? Adica, vezi Doamne, nici grecii si nici europenii nu vor ca Grecia sa faca un exit oficial, pregatit, declarat (mai mult sau mai putin), dar din cine stie ce motive (din accident), Grecia se va trezi peste noapte in afara UE.

Marea problema e ca nimeni nu stie cum o tara poate iesi din UE fie si accidental. Nu exista trecut nimic in tratatul de aderare si nu este nici un precedent. Tocmai de aceea se tem nemtii cel mai mult de un Grexit sau Grexident – fiind ceva nou, neclar, haotic, le tremura chilotii pe ei pentru ca nemtii au o teama ancestrala fata de necunoscut. Mintea lor organizata si obisnuita cu miscarile line si sigure, nu e dispusa sa accepte ca in viata se mai pot intampla si lucruri necunoscute si neasteptate.

Dupa recentele negocieri si frecusuri intre greci si UE, ma tot miram ce au de gand grecii. Acum ca a iesit in presa si o mai veche conferinta a lui Varoufakis, lucrurile imi sunt clare: grecii vor clar un default in interiorul UE. De ce? Este destul de clar: o oarecare ordine va fi pastrata, un oarecare ajutor va veni din partea UE si nu este exclus ca UE chiar sa accepte default-ul si sa pompeze fonduri de supravietuire ulterior acestuia. Pe cand in afara UE, lucrurile ar sta cu totul altfel.

Prin urmare, strategia grecilor pare a fi: noi facem tot ce tine de noi, platim cat putem, incercam sa tragem bani de oriunde, poate chiar pana la limita pierderii popularitatii, poate chiar il dam afara pe Varoufakis si astfel europenii vor vedea ca nu mai avem de unde sa platim. Apoi, o sa fie treaba lor ce fac cu noi: daca ne ajuta bine, daca nu o sa vedem ce facem atunci in UE, pentru ca de iesit noi nu iesim nici daca ne dati afara cu forta. Si de ce ne-ati da, ce am facut? Ce ne-ati zis voi sa facem si noi nu am facut? Europenii nu prea au ce sa zica.

[P] Diplomatia Panda – Dan Tomozei

Cand a venit vorba de plata ratelor catre FMI, europenii le-au sugerat grecilor sa nu mai plateasca salariile la bugetari 2-3 luni. Asta nu au facut grecii – si-ar pune in cap poporul. Insa au bagat mana in conturile pensionarilor (fondurile de pensii) si acum incearca sa bage mana in conturile furnizorilor de utilitati (curent, gaze, apa – cele mai lichide companii, chiar si pe vreme de razboi). Deci arata ca ei incearca si europenii nu au ce sa le zica.

Deci parerea mea, e ca probabil pana la ratele din iunie si cele ulterioare, defaultul va fi din ce in ce mai clar. Grecii vor mai aduna de pe ici, de pe colo, pana cand nu va mai fi nici un eurocent si vor plati, dar o vor lasa din ce in ce mai moale cu retorica. Deocamdata, au lasat-o moale si cu Rusia, desi noi nu stim ce a discutat Tsipras cu Putin anul trecut cand s-a dus la el si nici nu stim ce discutii sunt in subteran. Dar Rusia este cumva asul din maneca grecilor, deja se discuta si la Bloomberg de faptul ca si grecii si rusii sunt ortodocsi si ca prietenia dintre cele doua popoare este una istorica. Deci, chiar daca nu ameninta explicit cu Rusia – desi cu greu s-au obtinut (vezi declaratia ministrului de externe) – grecii stiu ca europenii stiu asta si nu ii vor lasa chiar in aer.

Timpul trece si mai ales timpul a trecut. Daca declara default acum 2-3 ani cand a fost cazul, Grecia era altundeva acum si cu fiecare luna trecuta se pierde timp si asta inseamna mai ales sange: multi greci fug in afara, cei mai capabili mai ales. Este alegerea lor, este tot ce pot sa faca. Intrebarea mea este: la noi cineva face scenarii cu privire la greun Grexit sau Grexident? Ca noi, vad ca nici in vremuri de revenire economica (chiar daca firava) si liniste nu suntem in stare sa avem un ministru de finante, daramite sa ne mai si pregatim pentru furtuna.

Ca si in cazul referendumului cu privinta la aur din Elvetia (Noiembrie anul trecut), nu am prea multe de zis acum despre Grecia decat: povestea nu s-a terminat aici.

In aparenta Syriza a plecat capul si a obtinut doar 4 luni ca “sa revina cu picioarele pe pamant” – asta privind de pe banca nemtilor – si sa inteleaga ca singura “iertare” de care au parte este schimbarea numelui Troikai in “Cele 3 institutii”, a Memorandumului in “Intelegere” si a creditorilor in “parteneri”. Nu zic eu asta, ci Manoils Glezos, un europarlamentar greci de 91 de ani, stangist radical si veteran al luptei anti-austeritate.

In spatele aparentelor insa nu stim inca realitatea. Exista mai multe variante:
– Syriza avea nevoie de aceasta tentativa de negociere pentru a putea solicita in aceste 4 luni un referendum pentru iesirea din UE
– Syriza o sa vina cu modificari substantiale si nu o sa respecte acordul, avand nevoie doar de cateva miliarde pentru 2-3 saptamani, timp in care sa caute alternative
– grecii nu au avut niciodata o varianta secundara si tot ce a facut a fost sa incerce marea cu degetul; au obtinut totusi o mica deraiere de la deficit si probabil un haircut nu sperau nici ei si doar au simulat o lupta pe care era clar ca nu o pot castiga;

Multa lume a vorbit de Grexit dar sa nu uitam ca nu toti grecii sunt pentru exit. Syriza a castigat pe muchie de cutit si nu au mandat de exit. Desi au castigat aproape 50% din voturi (aproximare bruta), peste 70& de greci sunt pentru ramanerea in UE. E foarte posibil ca grecul de rand sa nu inteleaga ca nu se poate ramane si in UE si renunta la austeritate in acelasi timp. Prin urmare, este probabil nevoie ca pentru o scurta perioada, umilinta sa continue si chiar sa fie accentuata prin aceasta pierdere, pentru ca poporul sa fie gata de exit si sa fie eliminat riscul unei interventii straine sau al unui razboi civil. Sa nu uitam ca Grecia e o tara NATO si noi nu avem habar ce presiune s-a facut zilele astea pe guvernul rebel al Greciei, atacat, batjocorit si umilit de toata presa europeana, cu tot sharmul lui Varoufakis. Au ajuns sa rada atat de mult de ei, incat Tsipras a primit intr-una din vizitele in strainatate in care el cerea ajutor si intelegere, … o cravata, adica “partenerii” din vest si-au batut joc de el si i-au facut cadou in batjocura o cravata ca si cum sarmanul grec nu ar avea bani sa-si cumpere una daca ar vrea sa poarte.

Mai asteptam asadar sa vedem ce s-a intamplat cu adevarat, nici pe departe lucrurile nu s-au calmat. Oricum, Grexitul nu va fi anuntat dinainte, ne vom trezi intr-o dimineata cum televiziunile vor arata noile bancnote cu drahma si probabil vor transmite in direct vizita lui Putin de la Atena. Pentru a evita tulburari interne, grecii vor avea probabil nevoie de sentimentul ca au aproape un partener puternic care ii sprijina si Putin va fi personajul ideal pentru aceste vremuri care sa transmita incredere grecilor, chiar daca Rusia nu se va arunca cu mai mult de 4-5 miliarde pentru inceput.

~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~
Articole:

– NATO Invents Russian Threats in the Baltic – but Putin’s Next Big Play is Greece

– Greek Infighting Begins After Historic Syriza Member Slams Agreement, Apologizes For “Contributing To Illusion” Of Change

Pas cu pas, fractura intre Grecia si UE se clarifica, desi investitorii par inca sa nu le vina sa creada ca grecii chiar nu o sa accepte sa scape fara plata datoriilor si fara austeritate.

Intalnirea de azi intre ministrii de finante ai Zonei Euro s-a terminat fara nici o intelegere. In plus, grecii au declarat ca nu o sa ia ordine cu privire la bailout. Alti termeni precum “abusrd”, “nerezonabil” si “inacceptabil” au fost folositi in comunicatul grecilor care nici nu au mai participat la conferinta de presa de la final in care DizelBoom, prim ministrul cretz al Danemarcei a incercat sa vrajeasca presa ca de fapt focul nu e foc, ci e doar o mica scanteie.

Urmeaza alte discutii si alte intalniri. Ce putem deocamdata sa sesizam, mici fracturi care incep sa apara si in “unitatea” unanima a europenilor. Mai precis, francezii au adus vorba ca trebuie sa fie oferita grecilor o oarecare … flexibilitate. “Trebuie sa fim logici, nu ideologici.” declara ministru francez.

Vineri expira termenul unui acord posibil. Principala problema este ca grecii ar dori un acord “pod” care sa le ofere lichiditate pana renegociaza bailout-ul. Europenii nu le ofera podul fara angajarea ferma a noului guvern ca recunoaste datoria si se angajaza sa mentina si sa intareasca programul de austeritate.

BCE a taiat liniile de credit pentru bancile grecesti prin care acestea primeau creditare la 0.05% dobanda – practic bani gratuiti. In prezent, bancile grecesti sunt nevoite sa imprumute de la Banca Nationala a Greciei, la dobanzi de aproape 2%. O crestere de costuri semnificativa care insa nu le pune inca pe genunchi.

Dupa cum stim, pana pe 28 februarie, grecii trebuie fie sa cedeze fie sa faca marele anunt, care dupa parerea mea va fi Rusia. Mi-e inca neclar daca va fi Rusia-China, dar Rusia are sanse mari sa fie asul din maneca grecilor in negocierile cu nemtii.

Ministrul de finante a fost la nemti dar degeaba: “We agree to disagree” scria Spiegel. Oricum nu era de asteptat nimic. Propunerea grecilor de “growth linked bonds” e doar o spoiala de a spune “nu platim, dar promitem”.

Sincer, ma asteptam ca noul guvern sa vina cu “solutia” inainte de acest turneu al lui Varoufakis prin europa. Poate au insa nevoie ca sa justifice in fata poporului ca ei au incercat sa se inteleaga cu nemtii dar nu au reusit. Prin “solutie” ma refer bineinteles la declararea explicita a falimentului si repornirea de la zero.

Problema cu repornirea este insa ca trebuie sa ai o baza, adica un nou creditor. Cum Imperiul se opune, si minioni gen Franta, Italia nu au cum sa miste in front decat daca o sa se sparga UE, grecii trebuie sa se bazeze pe rusi sau pe chinezi.

Pentru repornire, nu doar banii necesari supravietuirii statului ar fi necesari,cat mai ales o noua piata de desfacere pentru putinele produse pe care le mai produc grecii si de asemenea, investitori care sa aduca proiecte semnificative care sa dea de munca la greci. Saracia grecilor de acum nu e din cauza ca inainte lucrau la stat si aveau salarii mari si acum nu mai lucreaza la stat. Saracia e datorata mai ales pentru ca in starea de limbo in care au fost in ultimii 5 ani, nici un investitor nu are curajul sa inceapa o afacere noua, fie el grec sau strain. Cu siguranta sunt multi greci care si-au mutat depozitele in Germania sau in Elvetia si printre astia, care ar vedea ca Grecia are viitor, ar putea incerca sa investeasca. Dar fara speranta, nimeni nu mai investeste un ban si cheltuielile sunt minimale.

Trebuie deci mult calcul si negocieri pentru etapa ruperii, mai ales ca nimeni nu a facut-o inainte: ruperea Greciei din UE va fi dramatica. Nu e de ajuns bunavointa Rusiei si interesul in a-i ajuta pe greci. Trebuie in primul rand banii rusilor. Ori ca sa isi bage banii, rusii au nevoie de multe in schimb, cum ar fi de exemplu, o baza militara ca sa poata se se mute de la sirieni unde Imperiul tot incearca sa ii goneasca de cativa ani.

Ca veni vorba de Imperiu, mare minune ca americanii stau deoparte. Doua-trei vorbe ale lui Obama nu ajuta prea mult. Cred ca nici americanii nu realizeaza ca se joaca cu focul si ca mai bine ar arunca Greciei rapid un haircut de tot ce are FMI in datorie, asa doar ca un os de ros, sa mai taca o leaca.

In conditii de haos, ratiunea se intuneca si costurile stingerii focului vor fi mai mari decat daca focul ar fi fost prevenit anterior. Cand spun de costuri, ma refer pentru americani. Este greu de crezut ca americanii o sa se riste atat de mult si pentru cateva sute de dolari sa ii lase pe rusi sa puna mana pe Grecia si sa isi traga baza in mediterana in coasta Turciei sau de ce nu chiar a Italiei.

Singurul semn de intrebare cu privire la rusi, este de ce grecii au mai asteptat atat de mult si au batut capitalele europene incercand sa “convinga”. Nu au ce sa convinga, neamtul ti-a dat bani si tu nu ai sa platesti? Vinzi tot, si haina de pe tine. Nu-l intereseaza pe neamt ca tie ti-e foame si dormi pe-afara. Neamtul e crescut sa creada ca el munceste mult si bine si grecul nu munceste deloc, sta la uzo toata ziua. Paradoxal, ca asemenea propaganda prinde si la romani.

Firesc era deci ca Syriza sa anunte cum a venit la putere default-ul si sa negocieze cu Rusia. Un drum la Moscova inainte de Bruxelles, ar fi avut alta greutate. Intalnirea cu ambasatorul Rusiei nu stiu daca a fost de ajuns.

Foarte nasol ar fi ca noii guvernanti chiar sa fii avut sperante ca o sa le mearga ofensiva si ca nemtii o sa dea inapoi. Daca nu erau pregatiti dinainte pentru “solutia finala” si daca nu aveau deja negocierile initiate, e nasol de ei, inseamna ca o sa ramana in aer sau o sa trebuiasca rapid sa faca cateva drumuri si la Moscova.

~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~

NOTE

– deniers: liers! => Greece defence minister reassures NATO over Russia ties – ce ne reaminteste acest articol, un amanunt interesant: Tzipras a fost deja la Putin, dupa anexarea Crimeei, in mai anul trecut.

– Putin Invites Greece’s Tsipras To Russia Amid Ukraine, Economic Talks

– deniers / liers, din nou:  Varoufakis rules out Russia aid deal

Apropos de “deniers / liers”, va reamintesc un articol: TITLURI DIN PRESA CIPRIOTĂ ÎNAINTE DE CRASH

Grecia face din nou pionierat cu privire la “rezolvarea” datoriei suverane si evitarea unui default normal. Dupa ce Grecia a avut parte deja de un haircut record acum cativa ani, noul guvern, prin arta de invartire a cuvintelor a noului ministru de finante Ianis Varoufakis, e pe cale sa bata noi recorduri in ingineria insolventelor.

La urma urmei, daca vinovate pentru criza actuala au fost creditele sub-prime invelite la pachet cu credite AAA in mixuri complexe pe care nici autorii lor nu le intelegeau in totalitate si nu puteau sa le calculeze riscul, de ce ar fi atat de ciudat ca si efectele crizei, cand ajung sa se loveasca de malurile litoraului elen sa produca solutii nemaintalnite pana acum?

Pe scurt, greci propun ca sa vanda datoria actuala pe un nou tip de obligatiuni legat de cresterea economica si nivelul de trai: “growth-linked bonds”. Evident detalii prea multe despre aceste bonduri nu s-au dat inca pentru ca idea inca nu a prins si este putin probabil ca nemtii vor accepta varianta oferita de greci, fara presiunea celorlalti procusori mai mici sau mai mari, adica Franta, Italia, Spania, Portugalia, etc care se afla in aceeasi oala cu grecii doar ca momentan stau nitel mai la suprafata.

Ca sa intelegem propunerea grecilor, sa facem o paralela cu afacerile. Sa zicem ca eu firma UZO SRL am credite la banci, la alte companii, am furnizori pe care nu i-am platit, am recuperatori care ma haituiesc etc. Eu am ceva bunuri vandabile, dar nu vreau sa le vand pentru ca nu as obtine un pret corect acum daca toata lumea stie ca stau prost si piata e cum e. Prin urmare, in loc sa intru in insolvemta, eu strang toti datornicii si le zic: nu vreti voi sa renuntati la datorii si in schimbul datoriilor sa deveniti asociati in firma noastra? Veti primi dividende, cand o sa reintram pe profit, direct proportional cu datoria pe care o avem acum la voi, pana o sa platim totul.

Pare ceva nou si pare de bun simt pentru omul de rand. Pentru bancheri si investitori insa asta e un banc. Foarte posibil propunerea nu va fi acceptata si daca grecii raman pe baricade, defaultul este inevitabil. Oricum este mare minune ca bursele stau asa de cuminti, desi orice declaratie a lui Ianis, misca cotatiile in sus si in jos de parca s-ar cutremura maruntaiele pamantului. Un comentator pe zerohedge glumea chiar ca grecii daca le-ar trece prin cap ar specula volatilitatea pe care o produc singuri si si-ar plati datoriile cu profiturile din trading. Altfel spus insider trading…

Unii comentatori il acuza pe Varoufakis ca prin aceste abureli incearca sa evite un bank-run pana la 28 februarie cand expira tratatul cu Troika si teoretic BCE nu mai lungeste finantarea pentru bancile grecesti. Ce bank-run sa mai fie cazul in Grecia, oare ce nebun sa isi mai tina banii intr-o banca in Grecia? In caz de crash bancar, poate doar firmele care au tranzactii si care nu au apucat sa traga sumele, sa aiba probleme, dar in rest ma indoiesc ca vreo banca greceasca mai are vreun depozit.

In final, as face un mic comentariu cu privire la ce implicatii va avea asupra Romaniei un default al Greciei. Din pacate, imi este imposibil sa fac o asemenea evaluare. Un bank-run in Romania este exclus: deponentii sunt prea obositi ca sa mai gandeasca la alternative si au trecut deja prin atatea socuri incat si-au pierdut senzitivitatea la risc, conform povestii cu baiatul si lupul. Cand o gramada de baieti striga lupul si acesta nu vine, oamenii devin sceptici ca mai exista vreo posibilitate ca lupul sa vina. Nu se stie insa in desfasurarea crizei, care vor fi dominourile. Initial, foarte probabil un efect va fi explozia cursului, poate chiar dublarea euro-ului. In Rusia, intr-o situatie tensionata putin similara, rubla si-a pierdut jumatate din putere, dar acolo Banca Nationala a avut curajul si posibilitatea sa mareasca dobanda la peste 2 cifre, ba chiar cu mult peste 2 (17 daca nu ma insel). La noi, BNR a pierdut cateva 1,6 miliarde numai in luna Ianuarie, cand s-a intamplat problema cu francul si a incercat sa tina leul in frau. Dupa explozia cursului, se pot intampla mai multe minuni, printre care nici un bank run nu poate fi exclus, mai ales ca noi inca mai avem banci grecesti care nu s-a clarificat situatia cu ele, stau in limbo, asteptand sa pice investitori din aer [1].

UE ca conglomerat statal complex cu multe probleme dar si multe oportunitati, a reusit pana acum sa mentina fisura “Grecia” sub control si sa nu permita intrarea apei si formarea unei gauri si mai mari care sa dea jos cu tot barajul. Grecii insa nu se tem de apa, marea i-a hranit de milenii …

~ ~ ~ ~ ~ ~

[1] Soarta bancilor grecesti din Romania: Piraeus Bank si Alpha Bank sunt profitabile si vor sa ramana in tara, in timp ce Banca Romaneasca si Bancpost sunt scoase la vanzare