Una dintre spaimele romanilor care mai au depozite in banca este caderea bancilor. Caderea bancilor este un bau-bau mitologic care poate avea mai multe “intrupari” cand / daca va deveni real. Sa enumeram cateva variante pentru a incerca sa clarificam putin apele pentru cei care astazi nu au fost la Biserica si nu au ascultat Evanghelia despre grijile vietii, dar mai ales cazania despre punerea nadejdii in bani si nu in Dumnezeu.
Pornind in ordinea descrescatoare a gravitatii, vom face o enumerare a riscurilor asupra sistemului bancar si financiar romanesc in cazul exitului Greciei, sau chiar in cazul extinderii agoniei.
– riscul bancar: pica bancile, pierdem depozitele. Toata lumea stie ca Fondul de Garantare este o gluma proasta, in caz de probleme nu o sa poata acoperi toate gaurile. Este insa o mare necunoscuta care este riscul la nivelul intregului sistem. Intr-o perioada in care dobanzile de referinta pe euro si dolar sunt aproape de zero, este greu de crezut ca cel putin bancile straine din Romania (mai putin cele grecesti) o sa aiba probleme sa traga linii de lichiditate in euro de la BCE. Sa nu uitam ca ne aflam intr-o perioada in care BCE incearca sa slabeasca euro, prin urmare ma indoiesc ca o banca straina (de exemplu ING) nu va putea sa acceseze linii de lichiditati incat sa acopere mizilicul de cereri din Romania in vremuri in care totul se discuta in miliarde (de exemplu, din Noiembrie 2014 pana in Aprilie 2015, grecii au scos din banci 29 de miliarde de euro – cf Zerohedge). Celelalte banci vor fi ajutate de BNR. In situatie extrema, ca in 2008, o sa vina FMI si o sa marim datoria publica de la 40% din PIB la vreo 60-70% peste noapte. Evident, e posibil ca sa ne ceara iar taierea salariilor bugetarilor si a pensiilor, dar noroc ca intre timp si-au marit parlamentarii pensiile si o sa aiba ce sa puna pe masa politicienii nostri cand o sa inceapa taierile. De picat banci cred ca este exclus: din cauza situatiei tensionate, cea mai mica banca daca va pica, toata lumea se va gramadi sa isi scoata banii si Isarescu o sa fie depasit de situatie, doar daca nu vine FMI-ul si acopera toate gaurile. Bancile insolvente vor fi pastrate in viata (zombie banks) ca si pana acum, asa cum de exemplu a fost pastrata Volksbank, tocmai pentru a nu risca aprinderea scanteilor periculoase (si mai mult)
– controlul capitalurilor: asta este o masura extrema care nu va fi introdusa prima data in Romania. Recent, masura a fost folosita in Cipru, unde in perioada de control, oamenii puteau sa scoata de la bancomat sume limitate: de ex, maxim 500E per zi. Evident companiile aveau alte limite sau trebuiau sa justifice cumva platile, grija autoritatilor fiind sa nu se produca cereri de lichidare a depozitelor in lant si scoaterea banilor, din simplul motiv ca banii nu mai exista. Banueisc ca cititorii mei sunt indeajuns de destepti sa stie pana acum ca banii deponentilor nu mai exista in banci din a doua zi din care s-a facut depozitul. Bancile dau credite de zece ori (cel putin – in caz fericit) cate depozite au, deci daca azi depuneti la banca 1000 lei, maine banca o sa incerce (si de multe ori reuseste) sa dea credite de 10.000 lei, pentru ca poate si pentru ca asa face profit. Pe scurt deci, controlul capitalurilor va bloca accesul la bani, dar cine nu are sume mari si nu are de gand sa ii foloseasca pe moment, oricum nu o sa aiba de suferit. Cine mai obisnuieste insa in ziua de azi sa tina bani cash in casa si ce sa faci cu ei cand oricum guvernele incearca sa limiteze tranzactiile in cash tocmai din acest motiv. Cata vreme tranzactiile se fac prin banca, prin transferuri, nu exista nici o problema, totul o sa decurca normal. Bineinteles, e posibil ca tranzactiile externe sa fie interzise, in sensul ca cine are un depozit de 100.000 euro si se gandeste peste noapte sa il trimita in Elvetia intr-o banca mai sigura, nu va mai putea: orice transferuri externe o sa fie monitorizate si aprobate si iesirile blocate, tocmai pentru a limita “scurgerile” de capital.
– riscul valutar: intr-o astfel de perioada, de tensiuni ridicate in care viitorul Greciei este incert, marii (dar si medii si micii) investitori care au cumparat lei in vremurile bune in cautarea unei dobanzi mai mare decat pe dolar sau pe euro (carry-trading), nu pot sa nu uite ce s-a intamplat in Bulgaria acum cativa ani si nu pot sa stea calmi pe leu, in Romania, la o aruncatura de bat de Grecia; prin urmare sunt toate sansele ca leul sa slabeasca, poate chiar sa faca un salt. Cat de mare o sa fie saltul? O intrebare de o mie de puncte si cine poate sa ghiceasca, va castiga o carca de bani zilele astea. Spun ca intrebarea este de o mie de puncte pentru ca nu stim ce e in capul lui Isarescu, mai precis cat e dispus sa puna la bataie din rezerva destul de mare a Bancii Nationale.
Sa facem totusi o speculatie: poate sa sara leul de 5 lei? Nu stiu. Poate oare sa sara de 6 lei? Iarasi nu stiu, insa cred ca daca se apropie de 4,7, o sa auzim imediat de FMI, prin urmare pana sa ajunga la 5, daca nu se va intampla peste noapte sau in cateva zile, unul dintre semnele ca situatia e putreda, este daca vom auzi de FMI si Romania
– cresterea dobanzilor interbancare: vor fi primele care vor creste; cand oamenii se vor gramadi la ghiseuri si ATM-uri sa scoata bani, bancile cele mai lovite o sa caute sa se imprumute urgent pe piata interbancara; prin urmare, dobanzile interbancare o sa creasca. BNR-ul poate sa ofere credite, dar daca se va respecta legea si normele bancare, o sa fie nevoit sa mareasca dobanda de referinta, altfel “ajutorul” oferit de BNR bancilor se va resimti puternic in cursul valutar si in explozia preturilor.
Iata deci doar cateva aspecte, nu stiu daca ar mai fi o alta situatie posibila de comentat din cele mai probabile. In cazul default-ului Greciei, cu siguranta vom avea slabirea euro-ului fata de dolar (intr-o prima perioada) si inevitabil a leului fata de euro si fata de dolar. Intr-o fata ulterioara, daca scanteia aprinsa in Grecia nu explodeaza in UE (ieri deja au fost manifestatii anti-austeritate in Marea Britanie) este chiar posibil ca euro sa se intareasca (doar a scapat de veriga slaba, nu?)
