De ce cursul bun al leului nu îi ajută de fapt pe cei care au rate

Multi se bucura zilele astea ca leul racneste la euro si prin urmare au de platit mai putin cu ratele la banca. Ca sa nu o lungesc prea mult, voi incepe cu doua enunturi pe care o sa le detaliez mai apoi:

1) pot sa se bucure doar cei care mai au rate doar 2-3 luni (poate 5-6); dar sa nu se bucure prea mult oricum, ca altele sunt problemele de fapt;
2) bucuria de acum se va transforma in socul de mai tarziu;

Un vechi proverb spune: “Fereste-te de greci si cand iti fac daruri”. “Tăria” recenta a leului nu e altceva decat un mic dar al bancherilor. Mai exact al bancherilor de la JP Morgan. E mult spus dar, mai degraba este o “dauna colaterala” a atacului bancherilor asupra Romaniei. Romania a fost de fapt, de mult timp atacata de bancheri, deoarece avand resurse, nu avem cum sa nu platim datoriile, toata treaba tine de “convingerea” politicienilor sa “liberalizeze” si sa privatizeze tot ce se poate. [1]

Pe scurt, cand la piata vin taranii cu cartofi, pretul e legat de cerere. Daca vine insa un samsar cu bani indeajuns sa cumpere toti cartofii, pretul din ziua urmatoare nu va mai fi acelasi, caci piata va fi reglata de samsar. Bineinteles, ca la orice piata, probabil vor mai veni si alti tarani in ziua urmatoare si vor contribui si ei la reglarea pretului pietii, dar samsarul va avea deja o cantitate de cartofi indeajuns de mare incat sa regleze pretul si sa dea cu el sus sau jos dupa cum are nevoie: sus cand are marfa si nu prea are competitie, jos cand marfa expira si trebuie sa o vanda rapid. Teoretic, clientul ar avea de castigat pentru ca daca samsarul nu va vinde la pretul corect, lumea nu va mai cumpara. Practic insa samsarul fiind priceput, nu va pierde niciodata si cartoful fiind mancarea de baza a romanilor, clientii vor da pretul cerut de samsar, fara prea multe ezitari, neavand alterantiva.

Ati ghicit care e samsarul si care e cartoful? Comparatia poate nu este prea potrivita dar poate ii ajuta pe multi sa inteleaga de ce peste noapte leul a devenit atat de tare.

Sa enumeram acum si cateva efecte perverse ale intrarii JP Morgan pe piata obligatiunilor romanesti:

1) banii multi pe credit nu fac intotdeauna bine; daca Romania se descurca in cheltuirea banilor luati pe credit, o facea inainte de 2008; cat de bine a facut-o insa, s-a vazut in 2009 cand PIB-ul a scazut cu 7% dupa ce crescuse cu 8% (am batut recordul la diferenta de trend); mai ales in conditii de criza si cu un guvern socialist la putere, usurarea conditiilor de creditare nu va insemna altceva decat cresterea cheltuielilor si amanarea rezolvarii problemelor pe mai tarziu;

2) fragilitatea si sensibilitatea crescuta a pietei obligatiunilor prin expunerea la un mediu mult mai volatil si mai reactiv la gafele romanilor comparativ cu “clientii” actuali ai datoriei romanesti, care era bancile interne; mai pe scurt, investitorii straini pot oricand sa ne taie creaca si sa ceara dobanzi mult mai mari, pe cand bancile locale erau oarecum intr-un stand-off cu BNR-ul: cum incercau sa latre, BNR-ul le taia conducta la REPO-uri sau ii ameninta cu alte “mijloace de corectie”;

3) dupa JP Morgan, potopul; e posibil ca si alte banci si alti investitori sa urmeze intrarea JP Morgan si atunci sa vezi destrabalare la creditare;

Nu excludem mica posibilitate ca guvernul sa foloseasca banii care vor intra cum trebuie, dar din cele aratate deocamdata sansele sunt infime. Daca Romania era in stare sa cheltuiasca eficient bani la nivelul administratiei (de orice palier) ar fi facut-o pana acum folosind Fonduri Europene. Insa pentru ca guvernele Romaniei se pricep cel mai bine doar la a cheltui bani prin “investitii” si “cheltuieli bugetare”, nu este greu de prevazut ca daca pana acum mergeam pe urma Greciei cu 50km/h acum vom merge cu 100 km/h.

Intorcandu-ne la cei cu rate in euro, acestia ar fi bine sa cumpere acum cat mai multi euro isi permit deoarece cursul nu va sta aici multa vreme. Bucuria va dura doar pe moment, nu exista nici o sansa ca cursul sa ramana aici de vreme ce nimic fundamental nu s-a schimbat in economia romaneasca, ba chiar riscurile au crescut [2]. Vrajeala aruncata in fata cu “stabilitatea politica” este pentru clientii lui JP Morgan, pe care banca trebuie sa le dea o explicatie de ce le investeste banii in obligatiunile romanesti.

Mergand mai departe cu explicatiile, o intrebare care nu s-a tratat desi multi au fost de aceeasi parere cu mine, ca ce se intampla nu e bine: care e de fapt problema? Problema consta in faptul ca la un moment dat in viitor, JP Morgan va trebui sa isi scoata banii de pe obligatiuni si atunci in ce directie va impinge cursul? Evident, aflandu-ne in plin razboi valutar, exista fluctuatii mari, asa cum deja am vazut. Daca insa pana acum fluctuatiile erau tinute sub control de BNR (sau macar incercau) si daca jucatorii pe piata nu puteau sa produca valuri prea mari, pentru JP Morgan, Romania este cantitate neglijabila. Nu putem exclude situatia in care JP Morgan are nevoie urgenta de bani si se hotaraste sa vanda tot si sa isi scoata toti banii din Romania in afara, chiar daca iese pe pierdere. Va dati seama atunci ce se va intampla cu cursul? Si chiar daca nu se vaa junge pana acolo – ca doar ei intra ca sa faca profit – cu siguranta iesirile vor fi facute cu cap si vor scoate la un curs favorabil lor, manipuland piata si beneficiind de oportunitatile ivite ca niste experti ce sunt. Iar asta se va face in detrimentul exportatorilor, a celor care se chinuie sa faca si ei un profit cat de mic, in conditiile actuale, sa dea de munca in continuare la oameni si sa incerce sa traga in sus economia romaneasca si care acum trebuie sa faca hedging tinand cont si de JP Morgan ca si cum Isarescu nu era de-ajuns ca sa le strice calculele.

Cand moneda se va intoarce pe fata cealalta, exportatorii nu vor avea de ales decat sa taie din salarii, sa dea afara din oameni sau sa inchida portile. Nu stiu cati realizeaza ca noi ne cam jucam cu focul: setea de datorie a guvernului poate sa puna pe butuci Dacia si alti exporatori care si-asa se lupta cu conditii dificile de piata din afara, cu productivitatea scazuta din Romania, cu lipsa infrastructurii si cu cresterea pretului la energie.

In incheiere voi mai aminti doar ca japonezii au tinut yen-ul tare multa vreme, desi fiind exportatori, aveau nevoie de un yen slab. Totul s-a schimbat insa de cand balanta de comert a devenit negativa (importurile au depasit exporturile), abia acum incep japonezii sa dea cu tunul in yen. Traim acum un razboi valutar, pe care din pacate nu stim sa-l ducem, nici nu stim cu ce se mananca si ne bucuram tocmai cand ar trebui sa ne ingrijoram.

~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~

[1] cei care s-au mirat de ce au dat bancherii atatia bani grecilor desi stiau ca acestia nu fac banii, sa se mai intrebe o data dupa ce citesc acest articol

[2] riscurile economiei romanesti au crescut anul acesta exponential cu anul trecut; putini realizeaza dependenta din ce in ce mai mare a economiei romanesti de industria auto, care la nivel european este in cadere accelerata si nu exista premize de imbubatatire; deci pe langa subtirimea sectorului industrial, mai suferim si de lipsa diversificarii acestuia si prin urmare expunerea pe un sector economic (auto) care nu prea are premize pozitive pe termen scurt si mediu;

Război mondial valutar: e rândul RUSIEI să tragă o salvă

Dupa ani de zile in care americanii si europenii s-au luptat intre ei sa isi dea jos cu moneda proprie, dupa ce elvetienii au avut munitie aproape nelimitata in lupta de a tine francul legat de euro, a venit randul ca razboiul mondial al valutelor sa se generalizeze si sa fie unul declarat.

Dupa ce prin vocea noului prim-ministru Japonia tocmai a dat un nou semnal cum ca “va implemeta o politica monetara curajoasa” [1] (hehe, oare ce sa insemne asta?), a venit randul Rusiei sa traga semnale de alarma:

 

~ ~ ~ ~ ~ ~ ~
1) By “bold monetary policy”, what he means—and what he has said—is to end the independence of the Bank of Japan, and have the government dictate monetary policy directly. (You could argue whether any central bank in any of the developed economies is truly “independent”—or indeed, has ever been so. But for the sake of this discussion, let’s assume that they have been.) (Gonzalo Lira)

JP Morgan saltă leul dar bagă la apă românii

Daca JP Morgan a ajuns sa isi intinda ghearele si peste leul nostru amarat nu e deloc bine. Dupa ce ca si-asa Romania era intre ciocan si nicovala in ceea ce priveste nivelul cursului, asta ne mai trebuia. Spun ca intre ciocan si nicovala pentru ca daca BNR ar lasa cursul sa mearga untre ii e locul (adica mult in sus), bancile ar avea de suferit si datornicii de asemenea. Probleme la plata creditelor sunt si-asa, cu un curs tinut de BNR in fraie si departe de unde ar vrea el sa fie. Pe de alta parte, un curs prea tare pentru leu inseamna taierea oricarei sanse de revenire a economiei deoarece fara un curs bun, nu putem avea exporturi competitive si fara exporturi nu avem economie, iar fara economie nu avem nici venituri la buget si nici toate bunatatile care vin de la buget.

Deci dupa ce ca si-asa cursul era intr-un balans care nu facea bine nimanui, pentru ca BNR cand il salta sus cand il lasa jos, iata ca mai venira acum si speculantii de la JP Morgan sa pompeze “investitii” pe leu. Aceste investitii nu sunt de fapt altceva decat specula, baietii destepti imprumuta dolari cu 0% dobanda, vin la Ponta care are nevoie sa mareasca pensiile, Ponta le da 6-7% si apoi isi retrag banii. Insa nu toti o data, ca sa poata sa iese cu randament. Ca orice smen, si asta isi are o fata intunecata care insa ne va lovi in momentul cel mai putin favorabil, cum nu o data ni s-a intamplat. Si de data asta, BNR o sa aiba nevoie de tot sprijinul FMI-ului ca sa tina moneda, nu ca mai inainte cand doar a trebuit sa “respecte” gentlemen agreement-ul.

Economia europeana da semne de declin din ce in ce mai periculos [1] si un leu tare e ultimul lucru de care aveau nevoie exportatorii romani dupa ce si-asa s-a scumpit energia. Cand o sa se simta si efectul de ricoseu, atunci sa vezi costuri, inflatie si criza in Romania.

Despre JP Morgan nu stiu prea mult decat ca sunt niste excroci care in SUA nici nu mai respecta legea si pe orice piata pun mana, se alege praful. De exemplu, prin 2008 cumparau materii prime din greu cu banii pompati prin programul TARP. Ce s-a intamplat dupa aceea, nu trebuie sa va spun deoarece toti am simtit in buzunare iar gurile rele spun ca primavara araba s-ar cam datora scumpirii pretului la grane.

Pe langa contractia economica continua si scaderea increderii investitorilor in orice este “virtual”, marele eveniment care se intampla acum la nivel mondial si despre care nu prea se vorbeste pe la noi este “razboiul valutar” [2]: fiecare tara incearca sa isi dea jos cu moneda ca sa incurajeze exporturile. La noi insa culmea culmilor BNR face invers. Iata ca acum trairam sa o vedem si pe asta, le dau o mana de ajutor si bancherii americani. Dar daca bancherii austriaci ne jegmanesc atat de rau, care sunt icea langa noi si au expunerea care o au pe Romania, va dati seama ce vor face cu noi speculatorii americani care au acces la tiparnita gratuita si nu ii intereseaza deloc “daunele colaterale”, ba din contra, criza in Europa este pentru ei mana cereasca?

~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~

[1] http://www.lumeaincriza.info/1828/industrie-zona-euro

[2] despre razboiul valutar am vorbit cu mult timp in urma inainte ca sa devina un topic in presa mainstream. Iata ce spuneam insa mai recent, in noiembrie 2011:

Sa rezumam deci pe scurt toate etapele unei crize: mai intai criza apare in domeniul financiar si se manifesta prin desumflarea unei bule si pierderi imense pentru multi jucatori. Aceasta prabusire – credite + actiuni – produce o contractie a lichiditatii si prin urmare a creditarii care provoaca scadere economica. Si cum toata lumea face afaceri pe credit, se produce astfel un lant al dependentelor, de la firmele care falimenteaza, greutatea se transfera pe state care trebuie sa faca fata cu cheltuieli scazute si cu somaj ridicat (pe langa lipsa creditului). Ca sa scape, unele state incearca sa exporte, si unele chiar reusesc, cum ar fi Germania. Cele care nu reusesc, isi dau jos cu moneda, se lupta sa aiba o moneda cat mai slaba pentru ca produsele lor sa fie mai ieftine in afara si astfel sa se vanda mai usor. Un exemplu de stat care se lupta permanent cu taria propriei monezi este Japonia si mai recent Elvetia. Si americanii incearca sa slabeasca dolarul desi la ei aceasta slabire este in primul rand o consecinta nu un target. Aceasta etapa poarta numele de razboiul valutar: fiecare tara cauta sa aiba moneda cat mai slaba ca sa poata sa exporte, deci sa creasca economic si sa revina din nou pe crestere. (sursa)

 

Iata si ceva articole noi unde probabil explica mai clar ce este razboiul valutar si de ce noi suntem printre pierzatori din cauza lui Isarescu:

– Japonia acuză: Război valutar mondial! (Capital)

– În războiul valutar, zona euro şi SUA sunt principalele victime. Ţările care îşi manipulează monedele prosperă pe timp de criză. (Ziarul Financiar)

– Marile economii ar putea porni un razboi valutar in 2013. Avertismentul ingrijorator al guvernatorului Bancii Angliei (Antena 3)

Zona EURO: industria in declin in ultimul trimestru din 2012

In timp ce ziarele de economie romanesti nu se mai abtin sa exalteze la performanta leului care nu mai scade in raport cu euro ci se intareste precum Fat-Frumos, industria europeana se afla la conte de avarie inca din ultimul trimestru al anului trecut si perspectivele sunt sumbre, mai ales si avand in vedere intarirea euro-ului in raport cu dolarul ceea ce va afecta negativ exporturile zonei euro.

Iata doar cateva statistici:
– nivelul scazut din luna Noimebrie 2012 nu a mai fost atins din Aprilie 2010
– Noiembrie 2012 a scazut cu 1.6% fata de Octombrie 2012 care si ea a scazut cu 1,4 fata de Septembrie 2012
– Noiembrie 2012 a scazut cu 3.7% fata de Noiembrie 2011
– tarile cu cea mai mare scadere (fata de anul trecut): Italia (-7.6%), Spania (-7.2%), Irlanda (-6.6%)

zona-euro-pib-productie-industriala

Sursa datelor: Eurostat
Sursa graficului: Pictet

Ipocrizia corectitudinii politice răcnește și pe la noi

De la lacrima falsa a lui Obama pentru copiii impuscati in atentatul criminal de la scoala din Connecticut si pana la virulenta cu care majordomii dreptatci ai romilor au sarit impotriva “extremistului instigator la ura rasiala”, acelasi drac le da glas si la unii si la altii: dracul ipocriziei.

Bunaoara, Obama incerca sa falseze o lacrima (s-o fi inspirat de la Base?) ca sa il pozeze presa si sa arate cat de marcat a fost de acest incident. Evident, un criminal nu poate plange, caci Obama dupa ce isi bea cafeaua de dimineata, trage cu semnatura peste care afgani, pakistanezi (ba chiar si americani daca e nevoie) sa loveasca moartea azi [1]? Cum poate sa ii pese lui Obama ca au murit cativa copii americani daca el zilnic stie ca prin ordinele pe care le da, zeci si sute de copii de pe diverse colturi ale lumii mor cel putin ca “daune colaterale” ale atacurilor soldatilor americani aflati sub comanda sa directa. Nu de putine ori, nuntile afganilor sunt tinta pentru drone, caci atunci se strang inevitabil si “teroristi”. Iar la nunti participa si copii si bombele cad si peste ei.

Nu difera cu mult situatia si de cum stau lucrurile pe la noi. Nu voi numi persoane – e irelevant – ci doar voi atrage atentia asupra fenomenului, caci “starea de spirit” conteaza.

Asadar, un descreierat s-a gasit el sa vina cu ideea sa recompenseze femeile rome care se sterilizeaza, tocmai din dorinta de a atrage atentia asupra lui si de a-si arata lui si altora cat de ferm pe pozitie si cat de brav luptator anti-sistem este el. Daca judecam insa fapta in sine, ce face el este nimic pe langa ce fac nenumarate asociatii de “educatie sexuala” si “planificare familiala” care cotrobaie prin mahalalele oraselor si prin satele sarace si distribuie anticonceptioanle gratuite, “femeilor sarace” care femei sarace ce nationalitate credeti ca au?

Deci, in fapt, degeaba se ataca aiurea falsii aparatori ai drepturilor romilor si asociatiile de tigani caci nu un element punctual este problema lor, ci banii lui Soros care pompati in asociatii umaniste si ateiste tintesc nu doar in etnia roma ci in intreg poporul roman si pe directia natalitatii. Faptul ca au reusit doar cu romanii este doar o dovata a rezilientei natiei tiganesti – cinste lor. Sa nu uitam ca in vremuri nu de mult indepartate nu era deosebire prea mare intre numarul de copii al romanilor si numarul de copii al tiganilor. Bunica mea, de exemplu, a avut 10 copii (pe care i-a nascut, pe langa ce lepadati si morti la nastere).

Cu ce este mai nobila distribuirea gratuita de anticonceptionale femeilor rome comparativ cu ideea la fel de criminala a unui idiot? Ca nu se declara explicit targetul acestor campanii? Dar cat de prosti sa fim si de ce sa ne ascundem dupa deget? Personal aduc marturie ca am participat la o intalnire a ONG-urilor locale din Craiova care impreuna cu DSP-ul local, cu primaria si cu politia puneau la cale campanii de distribuire de anticonceptionale explicit catre populatia roma. Intalnirea la care am participat eu a avut loc cam acum 5-6 ani, insa vad ca lucrurile nu s-au schimbat prea mult in ultimul timp [2]. Evident in declaratiile oficiale nu vor aparea asemenea nuantari, dar in discutii si in mintea tuturor, tinta este aceeasi: saracii si tiganii.

Se vor gasi multe minti retardate care sa justifice ca distribuirea de anticonceptionale nu este acelasi lucru cu sterilizarea, caci prin anticonceptionale femeile vor avea totusi posibilitatea ca sa nasca pe viitor. Pe viitor cand? – as intreba eu. Cand nu vor mai fi sarace? Dar daca sunt acum sarace si defavorizate, cum vor ajunge pe viitor sa fie bogate si nedefavorizate? Asadar, nu e nici o diferenta in fapt, scopul este acelasi: diminuarea populatiei.

Nu am inteles niciodata de ce romanii lupta impotriva romanilor si de ce in loc sa se faca campanii de natalitate se fac campanii anti-natalitate. Nu inteleg cat de prosti sa fie cei care azi lupta pentru “dreptul de a alege al femeii” sa nu inteleaga ca atunci cand ei vor ajunge la pensie, nu va mai fi prea multa populatie activa care sa contribuie la pensiile lor. Se gandesc prostii ca statul va economisii bani daca tiganii nu vor mai face copii, sunt gelosi pe amaratele tiganci care ia niste amarate de alocatii.

Si mai paradoxal este ca asociatiile de rromi abia acum se ataca si ies in fata ca sa arate si ei ca merita fondurile europene si donatiile strainilor. De ce nu sunt la fel de virulenti cand e vorba si de campaniile de oferire de anticonceptionale gratuite femeilor rrome, daca chiar le pasa de neamul lor?

~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~~ ~ ~ ~ ~

Note:

[1] US President Barack Obama personally approves the names put on the “kill lists” used in the targeted killing operations carried out by American assassination drones, The New York Times reports. [Sursa]

[2] http://www.ziaruldevrancea.ro/social/66518-dsp-a-solicitat-anticonceptionale-pentru-femeile-sarace.html

http://www.crainou.ro/?module=displaystory&story_id=3312&format=html

 

1 182 183 184 185 186 264