Cât timp va mai ţine inflaţia?

Larry Fink este un om cheie în finanţele mondiale. În timpul crizei din 2008, a fost ales de higher powers ca să administreze finanţe impresionante prin fondul Black Rock care acum conduce lumea, având acţiuni direct sau indirect în toate marile companii în toare marile sectoare economice din toată lumea. Acum o lună spunea la Bloomberg: “VOM AVEA DOBÂNZI PESTE 5% timp de cel puţin 10 ani de aici înainte”. Multe alte lucruri interesante spune Larry deşi tăntica nu prea îl lasă să vorbească dând notă de o îndrăzneală tembelă, adecă fătuca nu are urechi să asculte şi să lase omul să vorbească. Dar să le luăm pe rând şi să încercăm să le explicăm celor care nu sunt familiari cu limbajul de business, mai ales în domeniul finanţelor. Inflaţia structurală “This structural inflation is unlike anything” este citatul exact. Ce să însemne oare INFLAŢIE STRUCTURALĂ? Larry se referă poate la faptul că întreaga economie este fundamentată pe credit, pe tipărirea de bani. Guvernul are nevoie de bani? Emite datorie. Apoi banii intră în economie facil, sunt transferaţi către clienţii de rang întâi care apoi îi reinvestesc şi consumă desăbuit fiind dispuşi să plătească preţuri mari pe produse şi servicii, ceea ce înseamnă inflaţie. Altfel spus, deoarece banii nu sunt muciţi, sunt cheltuiţi uşor şi duc la mărirea preţurilor. Cei care au acces la conducta de bani, nu ţin cont de măriri ci cumpără fără limite, ducând preţurile în sus în întreaga economie pe toate sectoarele. Geopolitica Dar coşmarul nu se termină aici: “deeper structural” şi “underestimating” sunt alţi termeni pe care Larry îi foloseşte în continuare. În continuare el face referire la schimbările geopolitice care de asemenea sunt structural inflaţioniste. După cum observaţi Larry are o pasiune pentru folosirea termenilor elevaţi cum ar fi “structural”. La ce se referă însă? Se referă că sancţionarea Rusiei evident va duce la preţuri la energie mult mai mari care evident vor duce la creşterea preţurilor la toate produsele deoarece economia este energie (aşa cum am explicat în articolul Fudamentele Haosului din mai 2022). Tot geopolitic, decuplarea de China nu are ca consecinţe decât creşteri de preţuri şi chiar penurie. Dar nu doar hainele vor fi mai scumpe ci şi cipurile, componentele electronice, maşinile, dispozitivele medicale şi în general toate produsele deoarece 99% din marfă vine din China. În continuarea interviului, Larry dă din casă cu privire la ce s-a discutat la Forumul Economic de la Davos: “când am fost la Davos anul trecut, am auzit fraza securitate naţională peste tot. Şi sincer până acum nu am mai auzit această frază (zice el, dar termen de fapt) discutânduse. Securitate naţională pentru cipuri (de silicon), alimentaţie, energie, etc. Şi întrebarea este la ce cost? Nimeni nu răspunde!” Problema pe care o pune Larry este că Imperiul şi minionii sunt la o răscruce cu privire la China. Dacă continuă să îi permită Chinei dezvoltarea în acest ritm, este doar o chestiune de timp până când bugetul militar al Chinei va depăşi bugetul militar al SUA.

Read more

Valurile inflaţiei şi furtuna hiperinflaţiei

Tocmai după ce tot românul, a strâns din puţinul pe care i l-a dat statul, a mai tăiat din upgrade-urile la telefoane, televizoare sau maşini (în funcţie de ceata de beneficiari ai sistemului din care există) şi s-a grămădit ca sardeaua fie la greci în staţiunile ieftine pentru români, fie în all inclusive-urile bulgaro-turceşti unde adaugă un strat de şuncă pentru viitoarea iarnă glaciară, fie pe litoralul nostru scârbos, fie prin staţiunile de munte murdare, zgomotoase şi dezolante, tocmai acum zic, încep şi preţurile la benzină să facă poc. Nu mai zic şi de tocmai acum după ce Ciolacu reuşise să pună capacul la preţurile alimentelor “de bază” deoarece la şcoala socialistă de economie alte lecţii la capitolul inflaţiei decât controlul preţurilor nu există. Poate naţionalizarea, dar aia abia mai târziu când toată economia va da pe faţă gunoiul aruncat sub preş încă din perioada plandemică când a început distrugerea sistematică a ecosistemului economic pe plan mondial, noi fiind doar victimă tembelă colaterală, care prin imitaţia de maimuţă facem tot ce vedem la alţii sau ni se transmite prin unde “gravitaţionale” transmise prin zborurile lunare pe care le face Mugurel la The Bank of International Settlements din Geneva de unde se dau “sfaturi” pentru politica monetară şi bancară care trebuiesc implementate de băncile centrale din ţările subordonate Imperiului. Am scris nenumărate articole despre inflaţie şi cred că am dedicat prea mult timp explicării fenomenului în detrimentul propunerii de soluţii. Am făcut asta deoarece nu cred că poate fi cineva interesat de soluţiile mele şi deoarece sunt frustrat de situaţie deoarece simt ceea ce simte un doctor care priveşte un bolnav de cancer de plămâni care fumează de rupe şi este optimist că trebuie doar să ia o gură de aur (o mică plafonare) ca să treacă peste abcestul de tuse (inflaţie galopantă) ca să se întoarcă acasă şi să îşi reia viaţa normal. El nu ştie deoarece nu înţelege că are cancer şi va muri (haos social, stat poliţienesc, întoarcerea la epoca de aur) şi singura lui speranţă ar fi o operaţie de extirpare a tumorii (ieşirea din UE, redobândirea independenţei), citostatice puternice (muncă multă, reforme structurale rapide şi dure, foamete pe alocuri, lipsuri o bună perioadă) şi evident renunţarea la tutun (economia pe bază de credit). Iată câteva subiecte despre inflaţie atinse în articolul anterior pe această temă, scris pe 4 august 2023 şi intitulat NOUA RECESIUNE: MAI SEVERĂ + INFLAŢIA DIN TOAMNĂ: MAI NASOALĂ Singura speranţă pe care o am este legată de intensitatea acestei severităţi şi eventuala creştere economică care ar putea cumva atenua din această severitate, făcând inflaţia majoră din toamnă doar mult mai grea şi nu înfricoşător de grea. Orice speranţe legate de atenuarea inflaţiei, terminarea acesteia, un boom economic care să “călărească” pe inflaţie sunt fără sens, nu au nicio legătură cu realitatea înconjurătoare. Valurile inflaţiei Ce nu mai reţin unde am detaliat este explicaţia legată de valurile inflaţiei. Reîncerc aici. Aşadar inflaţia nu este ca un curent continuu ci este ca zăpada care

Read more

INFLAȚIA – ELEFANTUL DIN CAMERĂ [2]

Continuare de aici De ce nimeni nu prea discuta despre inflatie si de ce pana si ziarele economice macane aceleasi mantre stupide din narativul plandemic legate de hora unirii imprejurul vaccinului [1]? In primul rand Romania, fiind o provincie a imperiului de la periferie nu prea are o economie si prin urmare nu are nici o presa economica. Dar in general, motivul acestei cenzuri, eu il vad a fi prostia si faptul ca scumpirile inca nu i-au ajuns pe cei care se ocupa de scris si de macanit pe subiecte legate de economie si finante. Bitcoin e mai “fierbinte” pentru “analistii” iexperti care au problema ca nu mai primesc dobanzi la bani si tatoneaza si ei cu ideea sa castige din tranzactii cu criptomonede. Eu am incercat sa aman abordarea subiectului pana in momentul in care o sa am confirmari pe plan personal ca lucrurile se imput. Si ieri a fost prima zi in care am alimentat cu benzina de peste 6 lei – un record de care nu imi amintesc sa il mai fi depasit vreodata. Cu ceva timp in urma, am mai auzit de scumpiri ale materialelor de constructii si mai ales de lipsuri, dar acum iata ca a venit randul ca TOATE sa se scumpeasca. Dar totusi, explozia preturilor este un subiect social fierbinte si ne-am astepta macar televiziunile sa il abordeze. Din nou repet: cei care macane zilnic, “ziaristi” si “realizatori TV” au salarii babane si nu simt pe pielea proprie cresterile de preturi iar despre previziune si intelegerea mecanismelor economice le cerem prea mult. Comenta acum 2-3 zile un cititor ca liberalizarea pietei energiei a dus la mariri ale energiei electrice care se vor propaga si ele foarte mult. Din nou vin cu o marturie personala: am amanat pana in ultimul moment – din lipsa de timp – schimbarea contractului la energia electrica. Si din curiozitate, am cerut in amanunt detalii la departamentul suport al CEZ sa imi spuna cat platesc acum pe kw. Pretul era dublu fata de unul dintre contractele “concurentiale” si asta inainte de mariri. Dar oare cati oameni nu au amanat sau nu au reusit pur si simplu din varii motive sa isi schimbe contractul si vor plati luni bune preturi duble? Inflatia actuala are insa doua capete turbate: unul extern cu cei trei factori pe care i-am enumerat acum 2 articole (aici) si unul intern despre care nu am discutat. Factorul intern de inflatie este incompetenta si prostia guvernarii actuale care prefera sa se ascunda in spatele plandemiei si sa o foloseasca ca sperietoare si ca scuza pentru esecul reformelor si incompetenta in trecerea de la o economie subdezvoltata cu o administratie publica supra-scalata, consumatoare si inefcienta care pune presiune determinanta pe costurile de productie si pe pretul serviciilor la o economie capitalista eficienta cum are de exemplu Polonia care lupta cot-la-cot cu Germania pentru dominatia in UE. Prea mult despre factorii interni nu avem a spune deoarece oricum cresteri de preturi la energie aveam mereu si de asemenea presiuni

Read more

Inflația – elefantul din cameră

Delta, vaccinuri și șobolani – astea sunt subiectele zilei pe meleaguri mioritice. Între timp inflația avansează puternic de la zi la zi și pe mine unul – spre deosebire de alte dăți – mă îngrijorează. De departe, văd în inflație principalul risc pentru viitorul mediu, prin asta înțelegând că văd o criză economică cum nu a mai fost și văd risc existențial pentru întreaga societate așa cum o cunoaștem acum. Dar care să fie baza temerilor mele și de ce nu ar fi la ca în 2008? Principala diferență este că în 2008, situația geopolitică era cu totul alta și înțelegerile între marile puteri de a “stimula financiar” pentru a evita un crash mai mare decât a fost s-au realizat mult mai ușor ca acum când dolarul pare să-și tragă ultima răsuflare. Asistăm în ultimii ani la o disoluție accelerată a coeziunii sociale – mișcările “anti-rasiste” care s-au lăsat cu distrugeri de miliarde, tăierea finanțării poliției, lărgirea diferenței între cei bogați și cei de jos (practic eliminarea clasei mijlocii) fac ca Imperiul să se macine din interior similar felului în care romanii și-au tras singuri cu săgeata în picior. Ca o mică paranteză, Roma nu acăzut datorită ridicării vreunei alte mari puteri – poate aici avem o diferență principală în ziua de astăzi când China capătă pe zi ce trece alura unei mari puteri, având deja în mulți indicatori importanți, cum ar fi infrastructura de transporturi, scoruri cu mult peste ale Imperiului. Așadar, romanii s-au frecat în lupte de culise între diversele găști și pentru a căpăta susținerea populară, fiecare conducător venea și oferea noi și noi “beneficii” (cam cu dă acum Biden dolari la americani drept ajutor de Covid). Care beneficii evident nu puteau veni din producție deoarece romanii se ocupau cu orice altceva mai puțin cu munca și nici din noi cuceriri deoarece cuceriseră tot ce se putea și supseseră toate comorile care putea fi supte. Retragerea din Afganistan a americanilor de asemenea poate fi comparată cu retragerea din fața sasaniților. Invazia goților poate fi comparată cu năvălirea actuală a latino-americanilor. Ba chiar și puterea de colectare a taxelor – care funcționa în ciuda corupției generalizate – se regăsește în atributele SUA de astăzi. Dar istoria știm că nu se repetă ci doar rimează … Este acum sau nu este momentul prăbușirii dolarului? Cu siguranță este! Iar inflația curentă este cel mai clar semnal al acestui început. De ce ar fi acum diferit față de 2008 și de ce nu putem spera că tipărirea de bani va salva și acum omenirea? Dincolo de teoriile conspiraționiste legate de lupta unor descreierați pentru anihiliarea a unei feli mari din populația globului deoarece “suntem prea mulți”, tipărirea de bani nu va putea salva economia deoarece toate fundamentele economice s-au distorsionat până la punctul la care încep să apar deficite majore pe producție și distribuție – cel puțin în vest. De unde și avem parte de inflație. Nu voi mai relua discuția despre cauzele inflației actuale, despre care am tratat în articolul

Read more

Ce poate declanșa o revoluție pe meleaguri mioritice?

Mămaliga fierbe dar și când dă în foc … Teoria mea este că și Revoluția din 1989 a fost făcută tot pentru foame. Doar foamea în scoate pe români din casă, nu principiile și nici măcar teama că de acum înainte BigPharma le va trage periodic câte o injecție care le va aduce numai bunătăți dar ca la loterie – în număr restrâns, ca să nu bată la ochi. Deci dacă doar foamea îi va scoate în stradă, când va veni această foamete? Păi cel târziu în toamnă. Inflația va exploda până atunci și vom vedea nenumărate proteste, inclusiv greve în rândul bugetarilor. Iată însă mai întâi un chart cu prețul la producător (variație lună la lună în procente) După cum vedem încă ne aflăm pe panta ascendentă a prețurilor la producător – cele care determină prețul final. Prețul la producător este un indicator mult mai relevant al inflației deoarece datele oficiale ale inflației sunt … făcute din pix. Creșterea prețurilor pe Mai 2021 (ultima disponibilă în site-ul citat) nu a mai fost atinsă din Noiembrie 2008. Asta ca să faceți comparația cu ce va urma. De altfel, dacă comparăm panta ascendentă a chartului recent cu cea din 2008, vedem cât de rapidă este această creștere (care probabil în Iunie s-a și accentuat). Așadar, dincolo de scandalul inter-guvernamental, se află semnele de întrebare cu privire la viitoarele luni când probabil guvernul va trebui să apeleze la FMI și să ia măsurile … necesare. Mai concret, șobolanii vor să părăsească barca și caută pretexte. Varianta șobolanilor de la USR ar fi ca “rezolvarea” acestei crize să se facă printr-o nouă închidere – de aceea pompează pe “certificatul verde” și “varianta delta”. O nouă închidere va da posibilitatea guvernului să taie și să spânzure deoarece manifestațiile vor fi interzise deoarece va fi “pericol de infectare”. Dar spre deosebire de anul trecut când creșterea datoriei a fost posibilă fără consecințe deoarece … Covid, acum lucrurile stau complet diferit deoarece Asia și-a cam luat avântul și Imperiul nu mai poate ascunde prea mult gunoiul sub preș – prin gunoi înțelegând masa monetară tipărită de băncile centrale și dobânzile negative care erodează productivitatea și distrug economia reală. Să luăm acum o pauză și să vedem țările cu creșterile de PIB cele mai importante – date tot de la trendingeconomics.com: China: 7.9% Koreea de Sud: 5.9% Turcia: 7% Tawan: 8.9% Irlanda: 11.8% Hong Kong: 7.9% Singapore: 14.3% Bangladesh: 5.9% Vietnam: 6.61% Procentele reprezintă creșterile an-la-an pe baza ultimelor raportări (trimestrul 1). Pe trimestrul 2, probabil defazarea față de vest va fi și mai mare. Iată comparativ cum stau câteva țări din vest: SUA: 0.4% Zona EURO: -1.3% Germania: -3.1% Marea Britanie: -6.1% Franța: 1.2% Italia: -0.8% Economic este clar că vestul a pierdut în plandemie. De aceeea se încearcă întărirea puterilor statului prin introducerea “pașaportului verde” care este de fapt o nouă infrastructură de control și monitorizare. Sub pretextul luptei cu virusul, cetățenii vor fi ordonați ca oile în abator să stea fiecare la locul ei

Read more

Cresterea dolarului va produce explozia inflatiei pe leu

As Powell explained, speaking at a conference sponsored by the IMF and Swiss National Bank in Zurich, the Fed’s gradual push towards higher interest rates shouldn’t be blamed for any roiling of emerging market economies – which are well placed to navigate the tightening of U.S. monetary policy. In other words, with the Fed’s monetary policy painfully transparent, Powell’s message to EM’s was simple: “you’re on your own.” (sursa Zerohedge) Daca Romania nu prea apare deloc pe harta investitorilor ( a se vedea rusinoasa cifra a investitiilor directe – poate cel mai clar indicator al “performantelor” programului economic), mandria noastra mioritica ar fi ranita daca am fi inclusi in tarile din lumea a 3-a, prin urmare sa zicem ca Romania este o economie emergenta. Daca ne uitam in criza anterioara [1] efectele asupra Romaniei au fost similare cu cele asupra tarilor emergente: crashul sistemului bancar, caderea monedei, explozia dobanzilor, fuga capitalului, venirea FMI-ului si chiar default-uri partiale la datoria suverana (cum a fost Grecia). Este intr-un fel logic ca SUA sa nu se ingijoreze de efectele asupra economiilor partenerilor deoarece mai nou SUA nu mai e interesata deloc de parteneri, Trump certandu-se cu toti. Ca fapt divers, militar SUA nu prea mai are aliati de nadejde decat pe Norvegia, Marea Britanie si Romania, singurele tari dispuse sa mai lupte in razboaiele Imperiului. Cresterea dobanzii la dolari, chiar daca Draghi nu poate sa mareasca inca, va produce o intoarcere a dolarilor din tarile emergente care ofereau randamente mai mari. Este o ecuatie risc-profit a carei solutie este deja cunoscuta si a carei consecinte sunt deja in desfasurare. Deocamdata pe ici, pe colo. Iata cateva exemple: Argentina: Argentina seeks IMF loan to rescue peso from downward slide President Macri says it would help country ‘avoid a crisis like the ones we have faced before’ Brazilia: Brazil’s weaker currency suggests fading of carry trade appeal – ca fapt divers, Brazilia a scapat deja de socialisti si cu toate acestea, in ciuda intoarcerii carmei, efectele devastatoare ale socialismului abia au inceput sa curga Turcia: Turkish lira plummets to record lows against dollar after Trump’s move Colac peste pupaza, dupa ce ca dolarul creste si Powell ne ignora, est-europenii mai avem si taieri de buget: Eastern European currencies’ attempt to rebound from this week’s losses floundered as the European Commission submitted a proposal to cut funding to the countries in the bloc’s new budget period. Dar noi il avem pe Isarescu ar putea spune naivii. Mai avem si PSD, un partid cu multi specialisti care ne-au adus crestere economica, ar putea spune alti naivi. Iata ca cifrele arata excelent: crestere de PIB, moneda stabila, ROBORul macane el nitzel dar poate isi revine etc. Dupa cum am mai explicat, gogoasa ca ceva trebuie sa crape – ori cursul, ori dobanzile – sunt panadolul pe care incearca Isarescu sa il administreze deponentilor in banci care daca ar trece macar 25% dintre ei pe euro ar produce un soc peste puterile lui Isarescu de a-l atenua prin orice crestere de dobanda, caci cand

Read more

ROBOR-ul pentru to(n)ți

ROBOR-ul reprezinta costul cu care bancile se imprumuta intre ele lei. Dobanda interbancara este consecinta mai multor factori, atat fiscali si financiari (politica BNR, sistemul financiar, intrarea sau iesirea de bani) cat si economici (inflatie, consum, dezvoltare). Cam atat trebuie sa stie tontii, ca e ceva complicat care nu poate fi reglat de Isarescu. Ce poate face Isarescu este sa tipareasca mai multi sau mai putini bani desi teoria ca tiparirea de bani produce inflatie  (si/sau cresterea dobanzilor) a cam fost infirmata in ultimul timp, lucrurile fiind mult mai complicate. Faptul ca prim-ministrul pune cresterea ROBOR-ului pe vacanta lui Isarescu denota lacunele cu privire la functionarea sistemului bancar ale lui Tudose. Si mai mult, denota prostie in stare bruta, caci daca nu e la indemana oricarui tovaras sa cunoasca tainele ROBOR-ului, un prim-ministru serios care are la indemana experti si specialisti, s-ar fi documentat inainte sa manane ca la birt aiurea cu privire la ROBOR si sa ceara lui Isarescu sa-l faca mai mic. Pai daca lucrurile ar fi atat de simple, Isarescu l-ar fi marit de mult timp, ca nu de aia se alarma el ca cam se incinge creditarea si se apropie iar 2008-ul de noi. Isaresca nu doar ca nu poate regla ROBOR-ul dar nu poate nici macar regla inflatia. Sa nu uitam ca BNR-istii incearca sa mareasca inflatia de ani buni, fiind setati pe teoria clasica-idioata (sa-i spunem pe scurt asa) conform careia inflatia moderata ajuta dezvoltarea prin usurarea poverii dobanzii. I-am mai criticat pe tema asta, prin urmare nu ma voi repeta acum. Sunt totusi curios daca cand atingem 2%, BNR-istii o sa fie fericiti si o sa tzopaie de bucurie ca si-au atins target-ul, pentru ca eu pun pariu ca 2% nu o sa fie un target ci o sa fie o statie de oprire inspre un 4-5% care poate va fi o statie in care vom sta putin mai mult pana vom merge spre marea hiperinflatie asteptata in toata lumea bazata pe dolar. Poate mai degraba decat de ROBOR, prim-ministrul ar trebui sa-si puna problema si de ce avem inflatie. Nu zic ca e rau sau ca e bine, cert este ca si PSD-ul a avut niscavai contributie la asta prin marirea pensiilor si a salariilor bugetarilor. Experimentul facut de PSD nu s-a terminat inca si desi masurile sunt de criticat si evident ca nu sunt corecte prin nicio justificare economica, oricat de socialista ar fi ea in esenta, desi intentiile sunt cu totul altele decat cresterea economica, dupa cum am explicat inca din Ianuarie in articolul Norocul Prostului, dezastrul din UE si problemele din sistemul financiar, fac ca revenirea dobanzilor la cote reale, reglate de piata sa fie intarziata, prin urmare, tiparirea de bani si creditarea facila se pot inca face la noi fara niciun risc previzibil, deoarece altii o fac oricum inca din 2008 la cote cu totul inimaginabile. De aceea, prin prisma iresponsabilitatii si dezinteresului fata de piata libera si dezvoltare durabila, Romania nu este deloc caz unic, fiind doar

Read more
1 2 3 4